Les travaux antérieurs montrent que les rendements moyens des actions ordinaires sont liés à des caractéristiques de l'entreprise telles que la taille, le prix de rémunération, le prix de trésorerie, l'évaluation comptable par rapport au marché, la croissance des ventes passées, Le rendement passé à long terme et le rendement passé à court terme. Étant donné que ces modèles de rendements moyens ne sont apparemment pas expliqués par le modèle d'évaluation des immobilisations (CAPM), ils sont appelés anomalies. Les auteurs constatent que, à l'exception de la poursuite des rendements à court terme, les anomalies disparaissent en grande partie dans un modèle à trois facteurs. Leurs résultats sont cohérents avec le CAPM intertemporel rationnel ou la théorie des prix d'arbitrage, mais les auteurs considèrent également les prix irrationnels et les problèmes de données comme des explications possibles. Copyright 1996 par American Finance Association. Le premier objectif du document est de placer les discussions méthodologiques actuelles en modélisation macroéconométrique contrastant la première théorie avec les premières perspectives de données dans le contexte d 'un cadre méthodologique plus large En vue de les évaluer de manière constructive. En particulier, le document se penche sur l'argument de Colanders dans son article Economists, Incentives, Judgment et l'Approche CVAR européenne de la macroéconométrie contrastant deux perspectives différentes en Europe et aux États-Unis qui dominent actuellement la modélisation macroéconométrique empirique et approfondit leurs fondements philosophiques et méthodologiques. Il est argumenté que la clé pour établir un dialogue constructif entre eux est fournie par une meilleure compréhension du rôle des données dans la déduction statistique moderne et comment cela se rapporte à la question séculaire de la réalisme des théories économiques. Texte intégral Article Juillet 1985 Richard H. Thaler Werner F M De Bondt Montrer le résumé Cacher le résumé RÉSUMÉ: Au cours des dernières années, plusieurs chercheurs ont soutenu que le marché boursier réagissait constamment à de nouvelles informations, ce qui entraîne des inversions de prix. B. N. Lehmann (1990) et d'autres ont montré qu'un contre-courant peut réaliser des bénéfices substantiels à court terme en achetant simplement des perdants et en vendant des gagnants. Les auteurs démontrent cependant que ces profits sont en grande partie générés par le rebond des prix des transactions qui comptent pour ce x27bouncex27 en utilisant les prix des enchères, élimine tous les profits provenant des révisions des cours des actions NASDAQ-NMS et de la plupart des bénéfices pour les actions NYSEAMEX. En outre, les bénéfices restants (quelle que soit leur source) disparaissent à des niveaux de coûts de transaction insignifiants. Article Février 1997 Jennifer Conrad Mustafa N Gultekin Gautam KaulAn Anatomie des stratégies de trading Note: Toujours examiner vos références et faire les corrections nécessaires avant de l'utiliser. Faites attention aux noms, aux majuscules et aux dates. L'examen des études financières Description: Les tableaux de matières des numéros récents de la revue des études financières sont disponibles à rfs. oupjournals. orgcontents-by-date.0.shtml. Les utilisateurs autorisés peuvent avoir accès aux articles en texte intégral de ce site. L'examen des études financières est un forum important pour la promotion et la large diffusion de nouvelles recherches importantes en économie financière. Comme l'indique son comité de rédaction général, l'Étude rééquilibre les contributions théoriques et empiriques. Le critère principal pour la publication d'un document est sa qualité et son importance dans le domaine des finances, sans tenir compte injustement de ses difficultés techniques. Les finances sont interprétées de manière générale pour inclure l'interface entre la finance et l'économie. Couverture: 1988-2012 Le mur mobile représente la période entre le dernier numéro disponible dans JSTOR et la publication la plus récente d'une revue. Les murs mobiles sont généralement représentés dans les années. Dans de rares cas, un éditeur a choisi d'avoir un mur mobile zéro, de sorte que leurs problèmes actuels sont disponibles dans JSTOR peu de temps après la publication. Remarque: Pour calculer le mur mobile, l'année en cours n'est pas comptée. Par exemple, si l'année en cours est 2008 et un journal a un mur mobile de 5 ans, les articles de l'année 2002 sont disponibles. Termes relatifs au mur mobile Parois fixes: Journaux sans ajout de nouveaux volumes dans l'archive. Absorbe: Journaux qui sont combinés avec un autre titre. Complete: Journaux qui ne sont plus publiés ou qui ont été combinés avec un autre titre. Dans cet article, nous utilisons un cadre unifiant unique pour analyser les sources de profits à un large éventail de stratégies de négociation basées sur le retour Dans la littérature. Nous montrons que moins de 50 des 120 stratégies mises en œuvre dans l'article donnent des bénéfices statistiquement significatifs et, inconditionnellement, les stratégies de momentum et de contrarie sont également susceptibles de réussir. Cependant, lorsque nous conditionnons l'horizon de retour (court, moyen ou long) de la stratégie, ou la période pendant laquelle il est mis en œuvre, deux schémas apparaissent. Une stratégie de momentum est habituellement rentable à moyen terme (3 à 12 mois), tandis qu'une stratégie contrarienne permet de générer des bénéfices statistiquement significatifs à longs horizons, mais seulement pendant la sous-période 1926-1947. Plus important encore, nos résultats montrent que la variation transversale des rendements moyens des titres individuels inclus dans ces stratégies joue un rôle important dans leur rentabilité. La variation transversale peut potentiellement rendre compte de la rentabilité des stratégies de momentum et elle est également responsable d'atténuer les profits des inversions de prix aux stratégies contrariennes à horizon long. Page ThumbnailsMomentum Day Trading stratégies pour les débutants: un guide étape par étape Cette année I8217ve fait 173,451 en bénéfices pleinement vérifiés avec mon Momentum Day Trading Strategies. Le meilleur de tous, I8217ve fait ces profits commerçant juste 2hrsday. I8217m va vous enseigner le guide STEP BY STEP pour savoir comment tirer profit de ces stratégies de trading jour. Commençons par répondre à une simple question. Qu'est-ce que le day trading? Day Trading est l'acte simple d'acheter des actions avec l'intention de les vendre pour un prix plus élevé (pour les vendeurs à courte vente vendre des stocks avec l'intention de couvrir pour un prix inférieur). Malheureusement, la plupart des commerçants jour débutant perdra de l'argent. Négociation implique un montant élevé de risque et peut causer débutants commerçants de perdre rapidement des dizaines de milliers de dollars. Toutefois, l'attrait de Day Trading est le fait que les commerçants qualifiés peuvent faire six chiffres de travail seulement 2-3 heures par jour (Consultez mon blog post sur la création de 34 765,95 en 1 mois). La plupart des commerçants aspirants sont à la recherche de la liberté de liberté financière amp, et l'indépendance. Afin d'être un commerçant de succès, vous devez adopter une stratégie de négociation. Mon préféré est appelé mon Momentum Trading Stratégie. That8217s pourquoi I8217m partage avec vous ici aujourd'hui Momentum Day Trading Strategies Momentum est ce day trading est tout. Une des premières choses que j'ai appris en tant que commerçant débutant est que la seule façon de tirer profit est de trouver des stocks qui sont en mouvement. La bonne nouvelle est que presque chaque jour il ya un stock qui se déplacera 20-30. C'est un fait. La question est de savoir comment trouver ces stocks avant qu'ils ne fassent le grand pas. La plus grande réalisation que j'ai faite qui a conduit à mon succès est que les stocks qui font les 20-30 mouvements tous partagent quelques indicateurs techniques en commun. Avant d'aller plus loin, let8217s étape en arrière pour un moment et nous demander ce que nous avons besoin d'une stratégie de négociation jour momentum. Tout d'abord, nous avons besoin d'un stock qui bouge. Stocks qui sont hachage latéralement sont inutiles. Donc, la première étape pour un commerçant est de trouver les stocks qui sont en mouvement. J'utilise des scanners de stock pour les trouver. Je négocie seulement des stocks à des extrêmes. Cela signifie que je cherche un stock ayant une fois dans un type d'année de l'événement. L'action de prix associée à cet événement est presque toujours la plus propre. Warrior Trading Étude de cas Day Trading Strategies amp L'Anatomie de Momentum Stock Momentum Stocks ont tous un certain nombre de choses en commun. Si nous analysons 5000 stocks demandant seulement les critères suivants pour être vrai, we8217ll ont souvent une liste de moins de 10 stocks chaque jour. Ce sont les stocks qui ont le potentiel de se déplacer 20-30. Ce sont les stocks que je négocie pour gagner ma vie en tant que commerçant. Critères 2: Graphiques quotidiens forts (au-dessus des moyennes mobiles et sans résistance à proximité). Critère 3: Volume relatif élevé d'au moins 2x au-dessus de la moyenne. (Ce chiffre compare le volume courant d'aujourd'hui avec le volume moyen de cette heure du jour, qui se réfère tous les soirs à minuit.) Critères 4 est facultatif: Un catalyseur fondamental tel qu'un RP, un bénéfice , FDA Announcement, Activist Investors, etc. Les actions peuvent également connaître une dynamique sans catalyseur fondamental. Lorsque cela se produit, it8217s appelle une rupture technique. Trouver des stocks pour mon jour Trading Strategies Stocks Scanners me permettre de scanner l'ensemble du marché pour les types de stocks affichant mes critères pour avoir l'élan. Ces scanners sont les outils les plus précieux pour un day trader (voir Trade-Ideas Stock Scanner Software). Une fois que les scanners me donner une alerte, je passe ensuite en revue le tableau bâton de bougie et d'essayer d'obtenir une entrée sur le premier retrait. La plupart des commerçants achèteront dans ce même endroit, ces acheteurs créent un pic dans le volume et se traduisent par un changement de prix rapide à mesure que le stock augmente. Vous travaillez comme un commerçant débutant est d'apprendre à trouver l'entrée en temps réel. J'ai créé 3 ensembles de scanners de stock pour 3 différents types de numérisation. J'ai mes scanners Momentum Day Trading Strategies, mes Scanners de stratégies de Trading de Reversal et mes scanners Gapper avant le marché. Ces 3 scanners me donnent des tonnes d'alertes commerciales tous les jours. Au lieu d'avoir à feuilleter manuellement les graphiques, je peux instantanément voir les stocks qui sont en jeu. Stock scanners sont ce que chaque commerçant aujourd'hui devrait utiliser pour trouver des stocks chauds, que ce soit 8217s penny stocks, small caps, ou de grandes capitalisations. Les drapeaux de Taureau sont mon modèle préféré de cartographie préféré, en fait je les aime tellement que j'ai fait une page entière consacrée au modèle de drapeau de taureau (voyez la page de drapeau de taureau ici). Ce modèle est quelque chose que nous voyons presque tous les jours sur le marché, et il offre des entrées à faible risque dans les stocks solides. La partie difficile pour de nombreux commerçants débutants est de trouver ces modèles en temps réel. Ces stocks sont faciles à trouver en utilisant les scanners de stock que j'ai développés avec Trade-Ideas. Mes scanners Surging Up immédiatement me montre où le volume relatif le plus élevé sur le marché est. Je passe simplement en revue les alertes des scanners pour identifier les stocks solides à tout moment de la journée. En tant que commerçant basé sur le modèle, je cherche des modèles qui soutiennent l'élan continu. Les scanners ne peuvent pas trouver de motifs sur les diagrammes. C'est là que le commerçant doit utiliser leur compétence pour justifier chaque commerce. Avec le motif de drapeau de taureau, mon entrée est la première bougie pour faire un nouveau haut après la faille. Ainsi nous pouvons balayer pour les stocks se serrant vers le haut, formant les grandes bougies vertes du drapeau de taureau, puis attendre 2-3 bougies rouges pour former un retrait. La première bougie verte pour faire une nouvelle haute après le retrait est mon entrée, avec mon arrêt au bas du retrait. Typiquement, nous verrons le pic de volume au moment où la première bougie fait une nouvelle haute. Ce sont les dizaines de milliers de commerçants qui prennent des positions et envoient leurs ordres d'achat. Stratégies Momentum Day Trading 1: Bull Flags Risk Management 101: Où fixer mon Stop Lorsque je acheter des stocks momentum, je règle généralement un arrêt serré juste en dessous de la première traction arrière. Si l'arrêt est plus loin que 20 cents, je peux décider d'arrêter dehors moins 20 cents et de revenir pour un deuxième essai. La raison pour laquelle j'utilise un arrêt de 20 cents est parce que je veux toujours commercer avec un ratio de perte de bénéfices 2: 1. En d'autres termes, si je risque 20 cents, it8217s parce que j'ai le potentiel de faire 40 cents. Si je risque 50 cents ou plus, cela signifie que j'ai besoin de faire 1,00 ou plus pour obtenir le ratio de perte de profit approprié pour justifier le commerce. J'essaie d'éviter les métiers où je dois générer un gros profit pour justifier le commerce. Il est beaucoup plus facile de réussir si j'ai un arrêt de 20 cents et une cible de 40 cents contre un arrêt de 1,00 et un objectif de profit de 2,00. Lorsque I8217m trading, j'essaie d'équilibrer mon risque dans tous les métiers. La meilleure façon de calculer le risque est de regarder la distance entre mon prix d'entrée et mon arrêt. Si j'ai un arrêt de 20 cents et que vous voulez garder mon risque maximum à 500 I8217ll prendre 2500 actions (2500 x .20 500) Le meilleur moment de la journée pour le commerce Les Stratégies Momentum Trading peut être utilisé de 9h30 à 16h, mais je trouve Les matins sont presque toujours le meilleur moment pour le commerce. Je concentre mon commerce à partir de 9h30 8211 11h30. Toutefois, à n'importe quel moment de la journée, nous pouvons obtenir un pic de nouvelles qui apportera soudainement une énorme quantité de volume dans un stock. Ce stock qui était sans intérêt plus tôt dans la journée est maintenant un bon candidat pour le commerce sur le premier retrait. Le premier retrait prend généralement la forme d'un drapeau de taureau. Après 11h30, je préfère négocier seulement le graphique 5min. Le graphique 1min devient trop haché dans les heures de négociation de la mi-journée et l'après-midi. Critère d'entrée 2: Vous avez un arrêt serré qui supporte un ratio de perte de profits 2: 1 Critère d'entrée 3: Vous avez un volume relatif élevé (2x ou plus) Supérieur) et idéalement associé à un catalyseur. Un volume plus lourd signifie que plus de gens regardent. Critère d'entrée 4: Le bas flotteur est préféré. Je cherche sous 100mil parts, mais sous 20million parts est idéal. Vous pouvez trouver le flotteur en circulation avec Trade-Ideas ou eSignal. Indicateurs de sortie Indicateur de sortie 1: Je vais vendre 12 lorsque j'ai atteint ma première cible de profit. Si j'arrive à 100 pour faire 200, une fois que I8217m jusqu'à 200 I8217ll vendre 12. Je puis ajuster mon arrêt à mon prix d'entrée sur le solde de ma position Indicateur de sortie 2: Si je haven8217t déjà vendu 12, la première bougie à fermer rouge est un Sortie. Si I8217ve déjà vendu 12, I8217ll tenir à travers les bougies rouges aussi longtemps que mon point d'équilibre ne s'arrête pasff. Indicateur de sortie 3: La barre d'extension me force à commencer à verrouiller mes profits avant que l'inversion inévitable commence. Une barre d'extension est une bougie qui pointe vers le haut et instantanément mettre mes 200 400 ou plus. Quand j'aurai la chance d'avoir un pic de stock pendant que j'étais en possession, je vends dans le pic. Analyser vos résultats Tous les commerçants qui réussissent auront des statistiques commerciales positives. Trading est une carrière de statistiques. Vous avez soit des statistiques générant des rendements ou des pertes. Lorsque je travaille avec des étudiants, je passe en revue leurs ratios de perte de profit (gains moyens vs perdants moyens) et leur pourcentage de réussite. Cela me dira s'ils ont le potentiel d'être rentable, sans même regarder leur PL totale. Une fois que vous avez terminé chaque semaine, vous devez analyser vos résultats pour comprendre vos statistiques commerciales actuelles. Les meilleurs commerçants gardent méticuleux les dossiers de négociation parce qu'ils savent they8217ll être en mesure de données de mine de ces enregistrements afin de comprendre ce qu'ils devraient pour améliorer leur commerce. Quelques-unes de mes stratégies favori jour de négociation
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